График дня: восходящий тренд Google продолжает ослабевать

Вчера коснулся рекордного уровня закрытия и завершил торги всего на 0,2% ниже этой отметки. В значительной степени рост объясняется динамикой технологического сектора.

Акции Facebook (NASDAQ:) подскочили на 3,75%, с начала года прибавив 26,6%. Бумаги Apple (NASDAQ:) выросли на 3,3%, и сейчас производитель iPhone торгуется на 53,8% выше уровня начала года. Акции Microsoft (NASDAQ:) в среду прибавили 2,9% в среду, за 2020 год набрав 32,65%. Капитализация Amazon (NASDAQ:) вчера также выросла на 2,6%, с начала года взлетев на невероятные 71,25%.

Однако один из представителей группы FAANG в лице Alphabet (NASDAQ:) продолжает отставать от своих «коллег». Вчера его акции выросли всего на 1,8%, а с начала года прибавили сравнительно скромные 12,7%.

В статье от 4 августа мы двух технологических гигантов. Тогда мы отметили превосходство бизнес-модели Facebook над Google (NASDAQ:) и благоприятный технический фон для акций FB.

Сегодня мы сделаем акцент на GOOG.

GOOG Daily

GOOG Daily

График предоставлен TradingView

Акции завершили формирование небольшой фигуры H&S и восходящего флага, который имеет «медвежий» характер, если следует за моделью разворота. Обратите внимание на тот факт, что флаг расположен над июньскими максимумами, обозначенными пунктирной линией.

Завершение флага пробоем вниз (как предполагает модель H&S) подтолкнет цены вниз линии восходящего тренда (берущего начало с 4 мая), где цена нашла поддержку в виде восходящего гэпа. Если цена найдет поддержку на линии тренда, она сформирует правое плечо более массивной фигуры H&S, голова которой состоит из меньшей модели H&S.

Обратите внимание, что в то время как 50 DMA обеспечивает поддержку флагу и меньшей модели H&S, 100- и 200-периодные DMA в целом совпадают с потенциальной линией «шеи» более крупной модели разворота.

Примечательно, что все всплески объема торгов по мере развития структуры H&S пришлись на дни снижения цены, тем самым демонстрируя расклад сил и позволяя вычленить «шум» ценового движения.

Наконец, RSI, MACD и ROC продемонстрировали отрицательную дивергенцию с ценой. Таким образом, рост цены сопровождался снижением активности инвесторов, что делает GOOG кандидатом на резкую коррекцию к уровню 1200, что изменит характер рынка на «медвежий».

Уточним: акции все еще торгуются в бычьем тренде. Для разворота рынок должен опуститься ниже июньских минимумов. Мы лишь указываем на слабость акций и возможность коррекции.

Торговые стратегии

Консервативные трейдеры, скорее всего, дождутся нисходящего пробоя линии «шеи» более крупной модели H&S, прежде чем откроют короткую позицию, или же купят в случае преодоления отметки $1600.

Умеренные трейдеры, вероятно, дождутся завершения флага и будут действовать, исходя из направления его пробоя.

Агрессивные трейдеры могут открыть короткие позиции после отката к линии «шеи» небольшой модели H&S, который обеспечит оптимальное соотношение риска и прибыли.

Пример агрессивной короткой позиции

  • Вход: $1507;
  • Стоп-лосс: $1517 (над вершиной флага от 7 августа);
  • Риск: $10;
  • Таргет: $1427 (над линией восходящего тренда и потенциальной линии «шеи» крупной фигуры H&S);
  • Прибыль: $80;
  • Отношение риска к прибыли: 1:8

ПримечаниеЭто не более чем пример позиции, который не является инвестиционным советом. Его задача — отразить ключевые элементы торгового плана. Не стесняйтесь корректировать параметры позиции исходя из вашего капитала, темперамента или временного горизонта.

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

Разбираемся в различиях ETN и ETF

В наших статьях мы уже рассмотрели множество биржевых фондов (ETF), предлагающих доступ к самым разным классам активов. Сегодня же мы переключим внимание на другой тип биржевых продуктов: Exchange-Traded Notes (ETN) – биржевые индексные облигации.

Ниже мы подробнее поговорим о механизме индексных облигаций и одном конкретном товарном ETN, достойном вашего внимания.

Что ETN из себя представляют?

Биржевые индексные облигации — это необеспеченные долговые обязательства, выпускаемые финансовыми учреждениями, обычно банками. И поскольку стоимость ETN напрямую зависит от кредитного рейтинга эмитента, она склонна снижаться вслед за ним.

Большинство инвесторов могут быть уверены в том, что всемирно признанные эмитенты, такие как  Barclays (NYSE:), Morgan Stanley (NYSE:) и UBS (NYSE:), всегда смогут погасить свои векселя, однако на 100% от дефолта не застрахован никто. Вспомните события 2008 года, когда на момент банкротства Lehman Brothers на руках у инвесторов оставалось огромное количество их ETN.

ETN, по аналогии с акциями и ETF, торгуются на биржах. Их базой являются индексы ценных бумаг, которые могут быть привязаны к фондовым индексам, развивающимся рынкам, сырьевым товарам, волатильности, валютам, конкретным отраслям или секторам (например, операторам нефте- и газопроводов, биотехнологиям, потребительским товарам или микроэлектронике), а также другим инструментам. Следовательно, прибыль обычно зависит от динамики «эталона» и выбранной стратегии инвестирования. Также не забывайте, что этот механизм предполагает определенные расходы.

В отличие от ETF, ETN не являются зарегистрированными инвестиционными компаниями, поэтому инвесторы фактически не владеют долей в портфеле активов. Вместо этого у них есть сертификат типа облигации, отражающий задолженность андеррайтера (например, финансового учреждения или банка) перед держателем ETN.

Как и другие долговые ценные бумаги, ETN имеют дату погашения, но не предназначены для удержания до погашения. При этом они, как правило, не подразумевают процентных выплат.

Соответственно, прибыль инвестору обычно приносит торговля ETN, поскольку рыночные цены облигаций постоянно изменяются. Эмитенты ETN рассчитывают стоимость бумаг, исходя из формулы, а не опираясь исключительно на стоимость базового актива.

Эмитент ETN проводит перерасчет в конце каждого торгового дня, публикуя сумму, которую эмитент обязан выплатить инвестору. Однако рыночные цены могут отличаться от этих значений в том случае, если участники рынка сомневаются в будущей кредитоспособности финансового учреждения. Следовательно, этот спрэд является важной характеристикой для оценки рисков инвестирования в ETN.

Еще одно различие между ETN и ETF — объем торгов, который для большинства ETN, как правило, намного ниже, чем у сопоставимых биржевых фондов, поэтому рынок облигаций с большей вероятностью может столкнуться с недостатком ликвидности.

Наконец, в США инвестирование в ETN сопряжено с иными налоговыми последствиями, чем вложение в ETF. Физические лица должны проявлять должную осмотрительность и учитывать возможные последствия с учетом всех обстоятельств.

На этой неделе мы уже рассмотрели биржевые фонды, дающие инвесторам доступ к рынку сырьевых товаров. Однако в этот рынок можно инвестировать и посредством индексных облигаций.

iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN

  • Стоимость: $19,30
  • Годовой диапазон торгов: $15,61-23,16
  • Издержки инвестирования: 0,70% в год (т.е. $70 на каждые $10 000).

Эмитентом iPath® Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (NYSE:) является Barclays Bank (LON:).

Базой DJP является индекс {{951148|Bloomberg Commodity Index Total Return}}, а веса распределены между секторами следующим образом: энергетика (23,35%), зерновые культуры (23,35%), драгоценные металлы (22,45%), промышленные металлы (18,70%), мясо (7,16%) и животноводство (4,99%).

Главный компонент индекса — (18,02%); за ним следуют (7,86%), (7,65%), (6,09%) и (5,99%).

DJP Weekly Chart

DJP Weekly Chart

С начала года ETN снизился примерно на 15,5%. Однако со своего мартовского минимума цена векселя выросла примерно на 25%, поэтому можно ожидать краткосрочной фиксации прибыли с потенциальным снижением до уровня $18.

Подведем итог

В разных странах доступны различные биржевые продукты, которые могут включать паи ETF и ETN. DJP обращается на рынке США. Инвесторы из других регионов могут обратиться к своим брокерам, которые помогут либо выйти на американский рынок, либо подберут аналогичные продукты.

В ближайшие недели мы рассмотрим другие ETN, включая обратные биржевые облигации и облигации с кредитным плечом.

Примечание: Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

Редакции опустеют // Издатели задумались об удаленной работе

Снижение доходов и переход на удаленную работу заставляют издателей прессы отказываться от больших офисов. Так, «Комсомольская правда» (КП) переедет в офис в два раза меньше по площади, а большая часть ее сотрудников продолжит работать из дома. Частичный перевод редакций на постоянную удаленную работу рассматривают и другие издатели, включая «Аргументы и факты» (АиФ) и «Ведомости».
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

В «Яндексе» нашли повод для иска // TeleSport обвиняет поисковик в незаконном размещении футбольных видео

TeleSport Group, владеющая правами на показ в России чемпионата Италии по футболу, обвинила в пиратстве «Яндекс». Компания предъявила поисковику претензии почти на 3 млрд руб. за проиндексированные видео с итальянским футболом из официальных групп TeleSport в социальных сетях. Юристы называют процесс прецедентным: до сих пор российские суды не рассматривали подобных требований.
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

С обратным Пхукетом // Россияне снова бронируют заграничный Новый год

Несмотря все еще в большинстве своем закрытые границы, россияне уже готовы вернуться к привычному режиму поездок: они начали бронировать авиабилеты, гостиницы и туры за рубеж на Новый год. Лидером спроса стал Таиланд, хотя перспективы возобновления авиасообщения со страной остаются туманными. Участники туристического рынка предупреждают, что, если к концу октября в перечне доступных направлений не появятся страны Юго-Восточной Азии или Египет, отправлять туристов им фактически будет некуда.
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

Цена вопроса // Президент АОФИ Ольга Киселева о том, почему онлайн-фитнесу нужны стандарты

По данным нашей ассоциации, к марту 2020 года фитнесом занималось около 7 млн россиян. В отрасли было занято 768 тыс. человек. Пандемия коронавируса парализовала работу всех участников рынка, индустрия недополучила около 50 млрд руб. Около 20% операторов по всей стране не смогли возобновить работу после вынужденных каникул. Но люди по-прежнему хотят заниматься фитнесом и часто в качестве альтернативы выбирают онлайн-тренировки. Спрос привел к тому, что этот рынок насыщается потерявшими работу профессионалами и теми, кто не имеет специального спортивного образования.Профессиональное сообщество уже не первый год говорит о том, что онлайн-тренировки без специально разработанных методик и техник — сложный процесс даже для самых опытных и квалифицированных тренеров и потому небезопасный для потребителей услуги. Когда тренер работает офлайн, он может вживую контролировать технику выполнения упражнений, чего при дистанционных занятиях невозможно. Покупатели фитнес-продуктов — будь то марафон похудения, комплекс занятий…
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

На грани возмощного // Бизнес боится не потянуть платежей за новые атомные энергоблоки

По данным “Ъ”, крупная промышленность, опасаясь роста платежей за электроэнергию, просит продлить срок окупаемости новых проектов АЭС и снизить их доходность. В ином случае объем ежегодных дополнительных платежей за каждый новый атомный энергоблок может превысить 70 млрд руб. По мнению бизнеса, нужно растянуть срок платежей за мощность для АЭС до 50–60 лет, то есть примерно до срока службы новых энергоблоков.
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

Провальный аукцион Минфина зажал пару доллар/рубль в диапазоне 72,70-74

Фондовые площадки. В среду торги на европейских фондовых площадках завершились ростом. Немецкий индекс DAX прибавил 0,86%, французский CAC40 вырос на 0,9%, британский FTSE поднялся на 2,04%. Индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в «зеленой зоне», прибавляя в пределах 1,3%. Позитивные настроения были обусловлены данными по экономике США, согласно которым в июле потребительские цены в стране выросли на 1% в годовом выражении, а инфляция в месячном исчислении была зафиксирована на уровне 0,6%, превысив прогноз экспертов, ожидавших показатель на уровне 0,8% в годовом выражении и на уровне 0,2% – в месячном. Кроме того, поддержку рисковым активам оказывают ожидания завершения фармацевтическими компаниями работы над вакциной от Covid-19 и надежды на скорое принятие новых стимулов для американской экономики.

Индекс МосБиржи вырос на 1,61%, индекс РТС прибавил 0,86%. В лидерах роста были бумаги Polymetal (+5,55%) и Сбербанка (+3,76%), а в аутсайдерах – акции «Юнипро» (-1,83%) и АФК «Система» (-1,42%). В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 3000 и 2980 пунктов, сопротивление находится на уровне 3050 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметке 128000 и 126600 пунктов. Основное сопротивление – 130500 пунктов.

В среду, несмотря на позитивную конъюнктуру на мировых финансовых и сырьевых рынках, российская валюта демонстрирует снижение по отношению к доллару и евро. Такой демарш рубля обусловлен провальным аукционом Минфина по размещению ОФЗ ввиду отсутствия предложения на покупку по приемлемым для ведомства ценам, из чего следует, что в краткосрочной перспективе пара доллар/рубль остается в диапазоне 72,70-74.

Рынок нефти. В среду котировки Brent прибавляют в пределах 2%, в моменте превысив отметку $45 за баррель. Поводом для оптимизма служат позитивные настроения на биржах Старого и Нового Света, где фондовые индексы предпринимают попытки переписать исторические максимумы, и вышедшие в «бычьем» ключе цифры по запасам нефти в США. Так, согласно данным Минэнерго страны, запасы сырой нефти за неделю, завершившуюся 7 августа, упали на 4,5 миллиона баррелей, запасы бензина в США снизились на 0,7 миллиона баррелей, а стратегический резерв нефти уменьшился на 2,2 миллиона баррелей, до 653,9 миллиона баррелей.

Source: finam.ru

Акции "Сбербанка" вновь внесли наибольший весовой вклад в рост индекса МосБиржи

По итогам торгов в среду, 12 августа, индекс МосБиржи вырос на 1,61% до 3053,99 п. Это максимальный уровень закрытия с 21 февраля. Объем торгов в основной секции составил 89 млрд рублей, по сравнению с 94 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,86% до 1307,12 п.

Все отраслевые индексы выросли по итогам дня. Лидировали металлурги (+1,89%). Самый скромный рост показал сектор «Электроэнергетики» (+0,41%).

Сегодня 32 из 38 акций индекса МосБиржи выросли и 6 упали в цене. Акции Сбербанка вновь внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 3,8%. Возможно спрос в бумаге подогревается ожиданиями объявления решения по дивидендам. Этот вопрос должен проясниться в августе. АкцииPolymetalна фоне возобновления роста цен на золото (после сильнейшего с 2013 г. суточного обвала) показали максимальное увеличение среди компонентов индекса (+4,1%).

Лидеры роста

Лидеры падения

Polymetal

+4,1%

«Юнипро»

-1,8%

Сбербанк

+3,8%

TCS Group

-1,8%

«Полюс»

+3,7%

АФК «Система»

-1,4%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 9,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Внешний фон. Индекс потребительских цен в США подскочил в июле на 0,6% к июню и на 1,0% к аналогичному месяцу годом ранее. Цифры существенно превзошли прогнозы и указывают на продолжение восстановления американской экономики после коронавируса.

Экономика США, по мнению ведущего экономического советника Белого дома Ларри Кудлоу, демонстрирует признаки самостоятельного восстановления, а посему не нуждается в большой дозе стимулирующих мер за счет очередного законопроекта, направленного на борьбу с последствиями коронавируса. Сейчас требуется лишь «целенаправленное» выделение средств, подчеркнул Кудлоу.

Технологические акции в США опережали по темпам роста другие сектора. Одним из драйверов был скачок акцийTeslaпосле объявления о планах сплита акций в соотношении 5:1.

АкцииRokuвыросли на 3%, так какDeutscheBankначал покрывать платформу потокового контента с рекомендации «покупать» и целевым уровнем $185.

АкцииBrinkerInternational(оператор ресторанных сетей «Маленькая Италия» иMaggiano) подскочили на 7%, поскольку компания сообщила о скорректированном убытке меньше прогнозов. А вот акции сети ресторановRRGBупали примерно на 13%, поскольку в отчетности компания сообщила о более высоком скорректированном убытке относительно прогнозов.

Нефть. На рынке нефти сегодня был насыщенный информацией день. Запасы сырой нефти в США за неделю до 7 августа сократились на 4,5 млн до 514,1 млн барр. Это превзошло ожидания по снижению, но совпало с цифрой опубликованного накануне отраслевого отчета Американского института нефти. При этом запасы в Кушинге выросли на 1,3 млн барр., а запасы бензина и дистиллятов сократились чуть более значительно, нежели прогнозировалось. Котировки Brent после публикации отчета попытались подняться выше $45,50/барр., но отскочили обратно к $45,15/барр.

Ранее днем ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет. Картель предсказывает большие трудности нормализации спроса на бензин и авиатопливо, подчеркивая, что прогноз строится исходя из того, что пандемия больше не причинит значительного ущерба экономике. Прогноз мирового спроса на нефть ОПЕК понизила в 2020 г. до 90,63 млн б/д и ожидает роста спрос в 2021 г. на 7 млн б/д до 97,72 млн б/д.

Валютный рынок. Сегодняшний аукцион Минфина по размещению ОФЗ не состоялся. Ведомство сообщило об отсутствии заявок по приемлемым ценам. Напомним, Минфин предлагал ОФЗ-ПК 24021 с погашением в апреле 2024 года без лимита при доступном остатке 132 миллиарда рублей. Последний раз Минфин отменил аукцион в апреле, когда размещал этот же выпуск. Причина была такой же.

Рубль подешевел к доллару, несмотря на слабость валюты США на внешнем рынке и позитивный ход торгов на фондовых площадках Европы и США. Цены на нефть, хоть и не смогли существенно развить успех, прибавляли к вечеру около полутора процентов к закрытию вторника. Но и это не защитило рубль от падения, который в сегменте валют развивающихся рынков вечером входил в тройку аутсайдеров вместе с турецкой лирой и бразильским реалом. Слабость российской валюты можно отчасти объяснить разочарованием итогами аукциона Минфина и конвертацией дивидендов в валюту.

Source: finam.ru

"РУСАЛ" может получить чистый убыток в размере $228 млн

13 августа 2020 года «РУСАЛ» представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2020 года.

Согласно нашим расчетам в 1-м полугодии 2020 г. выручка снизится на 18% г/г до 3 897 млн долл. Компания столкнулась одновременно с падением средней цены реализации на 10% г/г и сокращением объемов продаж алюминия на 4% г/г, что оказало сильное давление на показатели. EBITDA «Русала» в 1-м полугодии 2020 г. продемонстрирует падение на 38% г/г и составит 325 млн долл., рентабельность опустится ниже 9%. Компания получит чистый убыток в размере 228 млн долл., связанный с падением доли в прибыли ассоциированных организаций. Свободный денежный поток перейдет в отрицательную зону вследствие получения убытка на операционном уровне и роста капитальных затрат.

В течение 1-го полугодия 2020 г. на мировом рынке алюминия наблюдался избыток предложения, обусловленный нежеланием неэффективных производителей останавливать выплавку металла. По данным «Русала» 12% мощностей вне Китая работают в убыток. Алюминиевая отрасль нуждается в закрытии неэффективных заводов и сокращении предложения. «Норникель» заявил о намерении сократить дивиденды в связи с аварией и созданием резерва под выплату штрафа. Мы полагаем, что сокращение выплат будет носить разовый характер, и до 2022 г. дивидендный поток «Норникеля» позволит «Русалу» снижать долговую нагрузку и реализовывать масштабную инвестиционную программу.

Source: finam.ru