EgyptAir в целях безопасности отменила рейсы в Багдад на три дня

Египетская авиакомпания EgyptAir приостановила полеты в столицу Ирака Багдад с 8 по 10 января. В заявлении компании говорится, что полеты были приостановлены «для безопасности наших пассажиров и самолетов до тех пор, пока ситуация в городе не стабилизируется» (цитата по Reuters). Напомним, в ночь на 3 января в результате авиаудара США по району возле аэропорта Багдада был убит командующий иранскими силами специального назначения «Аль-Кудс» Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Касема Сулеймани. Тегеран пообещал отомстить за убийство своего военного. Ирак заявил о подготовке к выводу войск США из государства. 7 января состоялась церемония прощания с Касемом Сулеймани, из-за давки похороны решили отложить: во время траурного мероприятия погибли более 40 человек. Когда пройдут похороны, пока неизвестно.Подробнее об убийстве Касема Сулеймани читайте в публикации “Ъ”.Об ответных мерах Тегерана — в материале “Ъ” «Иран снял ограничения со своей ядерной программы».
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

Сектор каннабиса: что 2020 год приготовил для рынка

2019 год стал суровым испытанием для инвесторов сектора каннабиса. Если они все же остались в игре, то единственный вопрос, на который они должны ответить заключается в том, будет ли 2020 лучше или хуже?

Те, кто склоняется к оптимистичному подходу (особенно в отношении канадского рынка), объясняют его тем, что на полки магазинов начали поступать производные продукты. В понедельник в крупнейшей провинции Канады поступили в продажу широко разрекламированные продукты 2.0, включающие продукты питания и напитки на базе каннабидиола. Их появление в других провинциях неизбежно.

Ontario Cannabis Store (официальный дистрибьютор каннабиса в провинции) предлагает в общей сложности 59 новых продуктов. Ожидается, что они будут доступны для покупки онлайн с 16 января.

Широкий ассортимент новых продуктов должен привлечь потребителей к продуктам на базе марихуаны, включая тех, кто ее не курит. Пищевые продукты также будут иметь гораздо большую норму прибыли и должны помочь канадским компания преодолеть порог рентабельности. Игрокам черного рынка также будет сложно конкурировать в этом сегменте.

Оптимизм в отношении легализации на рынке США

Оптимисты также отмечают растущее число штатов США, которые продолжают идти к легализации каннабиса. В 2020 году восемс (возможно, даже девять) штатов проведут референдумы по этому вопросу. Большинство из них (если не все) снимут законодательные ограничения. Кроме того, существенно возрастет вероятность легализации на федеральном уровне. Среди штатов, рассматривающих возможность этого шага – Миссури, Северная Дакота, Айдахо и Вайоминг.

Но многие участники рынка и аналитик полагают, что 2020 год (особенно его начало) может быть хуже предыдущего.

Начало 2019 года было ознаменовано крупными соглашениями о стратегическом партнерстве с крупными представителями других отраслей (например, пивоваренными компаниями), а 202 год, скорее всего, начнется чередой слияний, консолидаций и банкротств. Эта тенденция подпитывается неизбежным дефицитом средств. Сообщения о продаже тепличных комплексов, увольнениях и списаниях непроданных запасов стали весьма распространены. Для крупных игроков это вполне может тем самым темным часом, предвещающим скорый рассвет.

Два ведущих представителя сектора

Не для всех компаний 2019 год стал годом потерь. Два игрока чувствовали себя рок-звездами, а именно Valens Groworks (OTC:VLNCF), (TSXV:VLNS) и Medipharm Labs (OTC:MEDIF), (TSX:LABS).

Компания Valens, базирующаяся в городе Келоуна, Британская Колумбия, является вертикально интегрированной компанией, которая специализируется на системах экстракции каннабиноидов и терпенов для производства продуктов 2.0. Торгуемая как в Канаде, так и в США, в прошлом году она зафиксировала рост акций более чем на 112% на внебиржевом рынке США, в то же время обеспечив доходность чуть более 105% на бирже TSX в Торонто.

Valens

Valens

Что касается MediPharm Labs из Онтарио, которая специализируется на производстве очищенных концентратов каннабиса, то ее акции прибавили чуть менее 128% в США и выросли более чем на 120% в Канаде.

MediPharm Labs

MediPharm Labs

Обе эти компании заключили контракты с другими более крупными игроками сектора каннабиса на производство масел, которые затем используются в пищевых продуктах, напитках и препаратах местного применения. При этом появление продуктов 2.0 на рынке Канады предвещает рост спроса на экстракты.

Valens по-прежнему имеет довольно низкую рыночную оценку. Вчера ее акции закрылись на уровне C$3,45 в Торонто (снизившись на 4,7%). На рынке США потери составили 4,68% (до $2,65).

MediPharm завершила вчерашние торги на отметке $2,93 (-6,54%). В Торонто бумаги потеряли 6,42% до CA$3,79.

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

Спрос нерезидентов сократится из-за снижения доходности российских гособлигаций

Главными факторами для рынка рублевых облигаций в 2020 г. будет денежно-кредитная политика ЦБ РФ и спрос со стороны нерезидентов.

По прогнозам Минэкономразвития РФ, инфляция в первой половине 2020 г. опустится ниже 3%, а по итогам года составит 3%. В 2021 г. прогнозируется ускорение инфляции до 4% (целевой таргет ЦБ РФ). При такой инфляции мы ожидаем снижения ключевой ставки до 6% в первом квартале 2020 г. и сохранение на данном уровне до конца 2020 г.

В оптимистичном сценарии ЦБ РФ может снизить ключевую ставку до 5,5% в середине 2020 г. (если инфляция будет ниже 3%, бюджетные расходы на нацпроекты будут ниже плана, кредитование и рост экономики будут замедляться). Однако риски ускорения инфляции до 4% в 2021 г. могут стать причиной роста ожиданий последующего повышения ключевой ставки до 6%, что приведет к росту доходности ОФЗ в конце следующего года в диапазон 6,1 – 6,2% годовых.

Ключевые события, которые будут влиять на рынок облигаций в 2020 г.

Ключевые события, которые будут влиять на рынок облигаций в 2020 г.

За 10м2019 г. нерезиденты увеличили вложения в ОФЗ на 1,0 трлн руб., полностью восстановив сокращение позиций в 2018 г. В следующем году мы ожидаем меньший спрос нерезидентов из-за снижения доходности российских гособлигаций до исторического минимума и исчерпания потенциала роста цен. Отсутствие прогресса в торговых переговорах США и Китая, а также замедление мировой экономики и снижение цен на углеводороды будут формировать низкий аппетит глобальных инвесторов к риску развивающихся стран.

На 2020 год рекомендуем сформировать диверсифицированный портфель ОФЗ.

Наш базовый прогноз на 2020 год – снижение ключевой ставки до 6% в начале 2020 года и сохранение данного уровня ставки продолжительное время. На текущий момент котировки ОФЗ уже закладывают ожидания снижения ключевой ставки до 5,75 – 6,00%.

После того, как ЦБ РФ даст сигнал о завершении цикла снижения ставки, рынок ОФЗ с высокой вероятностью скорректируется. Мы ждем, что во втором полугодии 2020 г. доходность 3-летних ОФЗ вырастет до 6,10 – 6,20% годовых, 10-летних – вернется к 6,4%, обновив минимум в первой половине года на уровне 6,25% годовых.

На фоне продолжающегося замедления инфляции растет вероятность реализации позитивного сценария – пересмотр регулятором нейтрального уровня ставки при ее снижении до 5,5% во второй половине 2020 года. В этом случае потенциал снижения доходностей ОФЗ на первичном рынке составит порядка 30-40 б.п.

Доходность ОФЗ и ключевая ставка ЦБ РФ

Доходность ОФЗ и ключевая ставка ЦБ РФ

Источник: Bloomberg, ПСБ Аналитика & Стратегия

Даже с учетом реализации оптимистичного сценария потенциал дальнейшего снижения ключевой ставки ограничен прогнозом ЦБ по инфляции в 2021 – 2022 годах на уровне 4%. В результате, на 2020 год рекомендуем сформировать диверсифицированный портфель госбумаг, включив в него помимо ОФЗ-ПД флоутеры и линкеры.

При базовом сценарии сохранения ключевой ставки в долгосрочной перспективе на уровне 6% практически все флоутеры лежат ниже кривой классических ОФЗ-ПД, кроме нового выпуска ОФЗ 24020, который мы рекомендуем включить в портфель.

Также привлекательно выглядят инфляционные выпуски: при прохождении минимумов инфляции в 1 кв. 2020 г. (2,3%) ожидаем ее плавный возврат к целевому уровню (4,0%) к 2022 году – в данном сценарии потенциальная премия ОФЗ-ИН к ОФЗ-ПД составляет порядка 37-58 б.п.

Карта доходности выпусков ОФЗ

Карта доходности выпусков ОФЗ

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия

Source: finam.ru

Рынки слабо растут и следят за развитием конфликта США и Ирана

Мировые рынки растут 7 января на фоне ослабления тревожности инвесторов по поводу конфликта США и Ирана. После уничтожения Штатами врезультате ракетного удара поаэропорту Багдада (Ирак) главы спецподразделения «Кудс» Корпуса стражей исламской революции генерала Касема Сулеймани, стороны обменялись грозными заявлениями, но конкретные действия по эскалации конфликта пока не предприняты. Иран пообещал отомстить за убийство своего военного и дать «сокрушительный ответ» США. В частности, Тегеран сокращает свои обязательства по ядерной сделке и принял законопроект, согласно которому армия США и Пентагон признаются террористическими организациями. Ирак, в свою очередь, приял решение о выводе войск США, аТрамп пригрозил странесерьезными экономическими санкциями («иранские санкции покажутся мелочью»), если усилияпо высылке войск продолжатся.

Рынки отыграли риски роста напряженности в ближневосточном регионе в первые дни 2020 года (нефть росла, основные индексы снижались) и теперь заняли выжидательную позицию.

Европейские площадки на торгах вторника показывают рост после позитивного закрытия вчера площадок в США (по итогам дня S&P500 вырос на 0,35%, до 3246 пунктов). На15:00 мск индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 растет на 0,11% — до 7583,81 пункта, индекс Парижской биржи СAC 40 прибавляет 0,39% и составляет 6037,03 пункта, немецкий DAX в плюсена 1% — до 13258,72 п. В регионе вышла неплохая статистика. Розничные продажи в еврозоне в ноябре выросли на 2,2% год к году, тогда как ожидалось +1,3%. Годовая инфляция в еврозоне в декабре ожидаемо ускорилась до 1,3%.

«По поводу вчерашнего оптимизма на рынках. Как мы помним, падения с энтузиазмом были выкуплены. По мнению рынка, конфликт закончился. Рынок, как известно, всегда прав. Даже если нам кажется иное. Но сегодня у меня нет желания выкупать эти просадки. Ощущение, что может быть ещё ниже. Полагаю (хотя в целом ничего страшного я не жду), что страх еще не ушел. И он вернется», — комментирует Евгений Коган, президент ИГ «Московские партнеры».

Азиатские площадки сегодня дружно выросли: индекс CSI300прибавил 0,75% — до 4160,227 пункта, гонконгский Hang Seng поднялсяна 0,19% — до 28281,01 п., корейский KOSPI — на 0,95% и составил 2175,54 п.

Сегодня свой прогноз на 2020 год представило агенство PwC. Эксперты ждут, что темпы глобального экономического роста замедлятся до 3,4% по паритету покупательной способности, при этом среднегодовая величина этого показателя в 21 веке составляет 3,8%.

На сырьевом рынке наблюдается коррекция после сильного роста нескольких дней. Мартовскийфьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $68,28за баррель (-0,9%), афевральский фьючерс на нефтьмарки Light — $62,77за баррель (-0,8%).

Российские площадки сегодня отдыхают по случаю празднования Рождества, а завтра вернутся к торгам. Сегодня АДР на российские бумаги в Лондоне показывают разнонаправленную динамику, стоимость в долларах за одну акцию составляет: ВТБ – 1,50916 (+1,88%), «ЛУКОЙЛ» – 103,41758 (-0,43%), «НорНикель» – 31,44534 (-1,07%), «Роснефть» – 7,36925 (+0,33%), «Ростелеком» – 7,59129 (-2,82%), «Газпром» – 8,2891(+0,6%).

Судя по динамике фьючерса на S&P500, американские рынки могут продолжить осторожный рост — показатель держится на отметке 3244 пункта (+0,02%). На Forex пара евро/долларнаходится у отметки 1,118.

«Ожидаем, что S&P500 в ходе предстоящей сессии будет торговаться в диапазоне 3230-3250 пунктов. Из макроэкономической статистики сегодня стоит обратить внимание на индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от ISM за декабрь. Консенсус предполагает слабый рост деловой активности. Сектор услуг остается растущим, а промышленность переживает спад, — отмечает Ален Сабитов, аналитик ИК «Фридом Финанс». — Техническая картина по S&P500 сигнализирует, что индекс избавился от перекупленности. Показатель RSI опустился ниже 70. Индекс MACD ухудшается. Тем не менее индекс все еще удерживается на линии аптренда, тянущейся с 2016 года, что выступает для него поддержкой».

Индекс S&P500

Source: finam.ru

В Японии выдали ордер на арест жены экс-главы Nissan

Прокуратура в Токио получила ордер на арест жены бывшего главы Renault—Nissan—Mitsubishi Карлоса Гона, сообщает Kyodo News. Как уточняет издание, 53-летняя Кэрол Гон обвиняется в лжесвидетельстве. Однако предполагается, что она сбежала в Ливан вместе с мужем.Специальная следственная группа заявила, что госпожа Гон встречалась со знакомым своего мужа, который отправил деньги в Ливанскую фирму Good Faith Investments, а также обменивалась с ним письмами по электронной почте. Вместе с тем, на допросе 11 апреля 2019 года Кэрол сказала, что не знает этого человека.Кроме того, районный суд конфисковал залог 1,5 млрд иен ($13,8 млн). Конфискованная сумма, которая считается самой крупной в истории Японии, будет переведена в государственную казну.Карлос Гон находился под следствием в Японии с ноября 2018 года — тогда Nissan обвинил председателя совета директоров в финансовых махинациях, впоследствии к обвинениям присоединились Renault и Mitsubishi. Его дважды освобождали под залог.31 декабря господин Гон…
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

Тяжеловесы: на кого делать ставку в случае подорожания сырья

Перспективы вооруженного противостояния США и Ирана (одних из ведущих мировых поставщиков нефти) сохраняются, и на этом фоне вновь становятся привлекательными акции нефтяных компаний. Цены на нефть резко выросли на этой неделе из опасений, что конфликт между двумя державами приведет к перебоям поставок нефти с Ближнего Востока.

В понедельник нефть резко выросла до 70 долларов за баррель (хотя после и растеряла часть прибыли) на фоне последствий ликвидации одного из самых влиятельных генералов Ирана войсками США. Государственный департамент США предупредил о «повышенном риске» ракетных ударов по военным базам и энергетическим объектам в Саудовской Аравии.

Президент США Дональд Трамп повторно озвучил угрозы новых атак в случае ответных действий Ирана. В последний раз нефть торговалась на текущих уровнях после сентябрьских атак на объекты нефтяной инфраструктуры Саудовской Аравии, которые стоили мировому рынку около 5% общего объема поставок.

Как мы уже отмечали ранее, инвестирование в крупные нефтяные компании с большой капитализацией должно быть частью долгосрочной стратегии инвесторов, поскольку этот шаг позволит извлечь выгоду из сценариев, подобных текущему. Эта стратегия не очень привлекала инвесторов в прошлом году, когда акции нефтяных тяжеловесов США уступали рынку.

Energy Select Sector, который отражает динамику крупных нефтяных компаний США, торговался в боковике на протяжении прошлого года, тогда как вырос более чем на 25%. Но инвестирование в нефтяной сектор – долгосрочная стратегия.

Energy Select Sector SPDR ETF

Energy Select Sector SPDR ETF

План действий для инвесторов очень прост, и он не связан с недавним ростом цен на нефть: нужно выбирать акции компаний, которые демонстрируют хорошую финансовую дисциплину, способны генерировать стабильные денежные потоки как в хорошие, так и в плохие времена, а также наращивать дивиденды.

Такой подход имеет еще больший смысл, учитывая резкие изменения в динамике энергетических рынков. Например, Ближний Восток теряет статус крупнейшего поставщика нефти. Сланцевая революция сделала США крупнейшим в мире производителем нефти и природного газа.

Изменения в структуре поставок мирового рынка нефти

В 2019 году США стали чистым экспортером нефти впервые за 70 лет. По данным Bloomberg, в конце ноября добыча составляла рекордные 12,9 миллиона баррелей в сутки, что больше, чем добыча Ирака, Ирана, Кувейта и Объединенных Арабских Эмиратов вместе взятых.

Если эскалация конфликта в регионе продолжится, есть высокая вероятность того, что нефть может торговаться гораздо выше, чем прогнозировали аналитики в прошлом году. Это откроет много краткосрочных возможностей для инвесторов. В частности, это касается владельцев акциями компаний со слабыми финансовыми показателями, нуждающихся в гораздо более высоких ценах для преодоления порога рентабельности.

Но мы не считаем этот краткосрочный подход очень привлекательным, особенно потому, что некоторые ведущие аналитики скептически относятся к перспективам устойчивого роста цен на нефть. Аналитики Goldman Sachs отмечают, что стоимость черного золота может снизиться в ближайшие недели, если американо-иранский конфликт не приведет к серьезным перебоям поставок. Они также отмечают, что на данный момент наблюдаются крайне незначительные свидетельства возобновления роста мировой экономики, необходимого для поддержания цен.

На наш взгляд, покупка акций интегрированных поставщиков энергоносителей, выплачивающих стабильные дивиденды (таких как ), является лучшим способом сыграть на укреплении рынка нефти. В 2019 году Chevron стала лидером среди тяжеловесов нефтяного сектора США, нарастив программу выкупа акций на 25%, а дивиденды – на 6%. Стратегия генерального директора Майка Вирта предполагает сдерживание расходов и наращивание выплат инвесторам. При годовой дивидендной доходности в 4% компания выплачивает $1,19 за акцию ежеквартально.

Для тех, кто готов рискнуть чуть больше и хочет получать дивидендную доходность в 6%, отличным выбором станет . Энергетический гигант оказался одним из пионеров трансформации сектора и ухода от нефти к низкоуглеродной энергетике (добыче природного газа и производству электроэнергии). План выкупа акций объемом 25 миллиардов долларов также способен обеспечить поддержку акциям компании. Royal Dutch Shell выплачивает $0,42 за акцию ежеквартально.

Лондонская – еще один сильный игрок, когда дело касается высоких дивидендов. Текущая доходность ее акций составляет 6,45% при квартальных выплатах в размере $0,615 на акцию. С 2014 года дивиденды выросли всего на 5%, что свидетельствует о денежных ограничениях, с которыми сталкивается этот нефтяной гигант.

Одной из основных причин финансовых затруднений BP является катастрофа 2011 года на платформе Deepwater Horizon в Мексиканском заливе. Компания все еще платит за разлив нефти и продолжить делать это еще несколько лет. Но если цены на нефть продолжат расти, энергетический гигант окажется более состоятельным в финансовом плане, чем предполагалось ранее.

Подведем итог

Инвестирование в акции мировых нефтяных компаний, которые предлагают высокую доходность и способны формировать стабильные денежные потоки, является гораздо более выгодной стратегией, чем покупка волатильных акций, судьба которых связана с текущим направлением нефтяных рынков.

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

«Вкусвилл» предупредил клиентов о мошенниках

Сеть магазинов «Вкусвилл» предупредила о мошенниках, которые пытаются похитить личные данные клиентов. Как сообщается на сайте ритейлера, злоумышленники обещают 2 тыс. бонусов в рассылке и предлагают ввести данные на фишинговом сайте.«Пожалуйста, не верьте таким сообщениям! Мы не имеем никакого отношения к этой рассылке в Viber и не запускали никаких похожих акций. Будьте осторожны»,— говорится в сообщении.В комментариях к публикации на сайте и в Facebook сети пользователи пишут, что действительно получали подобную рассылку. Одна из пользователей опубликовала скриншот с поддельным сообщением. Представитель «Вкусвилла» предполагает, что злоумышленники нацелены на получение номеров телефона «для использования их в других мошеннических действиях».
Source: «Коммерсантъ». Бизнес

Инвесторы игнорируют конфликт на Ближнем Востоке

Фондовые индексы США 6 января в начале торгов резко снизились из-за роста геополитических рисков, но развернулись вверх в течение сессии. Инвесторы расценили нынешнюю геополитическую угрозу как несущественную для перспектив американской экономики, и соответственно для прибылей компаний. Тем не менее увеличилсяспрос на защитные активы. По итогам дня S&P500 вырос на 0,35%, до 3246 пунктов. Лучше рынка себя показывали акции компаний из сферы кибербезопасности, такие как Salesforce и CrowdStrike из-за опасений угрозкибератак со стороны Ирана.

В то время как воинственная риторика продолжается в результате американского авиаудара, ожидания по росту корпоративных прибылей обеспечивают поддержку рисковым активам.

Азиатские фондовые индексы на этом фоне торгуются в плюсе. Японский Nikkei прибавляет более 1,5%, гонконгский Hang Seng и шанхайский CSI 300 растут в пределах 0,7%. Европейские биржи готовятся открыться в слабом плюсе.

Спрос на безопасные активы при этом не падает. Облигации растут в цене. Доходность 10-летних казначейских бондов США опускается к 1,80%. Золото продолжает торговаться на максимумах с 2013 года, поднявшись к $1570 за унцию. Нефть марки Brent опустилась чуть ниже $70 за баррель. Аппетит к риску сегодня невысок. Ожидаем, что S&P500 в ходе предстоящей сессии будет торговаться в диапазоне 3230-3250 пунктов.

Из макроэкономической статистики сегодня стоит обратить внимание на индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от ISM за декабрь. Консенсус предполагает слабый рост деловой активности. Сектор услуг остается растущим, а промышленность переживает спад.

Техническая картина по S&P500 сигнализирует, что индекс избавился от перекупленности. Показатель RSI опустился ниже 70. Индекс MACD ухудшается. Тем не менее индекс все еще удерживается на линии аптренда, тянущейся с 2016 года, что выступает для него поддержкой.

Source: finam.ru